■本报记者 刘飞 北京报道
从去年开始至今，合并传闻就一直伴随着点融网和夸客金融左右。
3月20日，点融网和夸客金融宣布，双方将进行战略合作，共建点融夸客信贷工场。然而这一战略合作的落地并没有让“合并”之声销声匿迹，甚至愈演愈烈，被自媒体爆料称双方员工为了争取更多的利益，已经开始暗自较劲。
《华夏时报》记者多次向夸克求证，对方都表示“并无此事，其他不予置评”。而更多业内人士向记者反映：无论是团贷网控股融金所，还是多赢金融战略合并骑士贷，抑或者点融夸客信贷工场的“诞生”，其背后的核心逻辑，皆指向了互联网金融的“资产荒”。
资产荒下抱团
“资产荒自2016年开始就伴随着传统金融机构，更何况在‘夹缝’中生存的互联网金融。”从某国有银行下海到互联网金融的创业人士告诉《华夏时报》记者，资产荒已成为整个金融行业的难题。
根据网贷之家数据，点融网2017年3月的平均满标时间在6秒以下，平台上的集合投标类产品也常处于“已满额”状态。点融网CEO苏海德也曾公开表示，点融网平台每月成交量在20亿元人民币左右，平台有370万投资人，所以长期以来，一直面临着资金端过于充裕，优质资产吃紧的局面。
可见传言中的“两家公司数据合并”并非虚言，在双方共建的信贷工场项目中，点融与夸客将会协作升级双方的风控系统、反欺诈系统，加强数据采集能力，产出更加优质的金融资产。
那么什么是“信贷工场”呢？与传统金融相比，互联网金融所面对的“资产荒”环境更具挑战性，互联网金融以服务小微企业和个人普惠金融群体为主，其征信脸谱更为模糊，如何利用“信贷工场”解决时下的“资产荒”难题？
什么是信贷工厂？夸客金融、点融网联合《清华金融评论》发布的《信贷工厂2.0：数字普惠金融解决方案》白皮书给出的解释是，信贷工厂是金融机构根据个人和中小企业信贷特点，通过标准化、流程化和批量化的业务操作，最终实现“收益覆盖风险”的业务模式。国际上采用信贷工厂模式的主要代表有新加坡淡马锡、德国国际项目咨询公司（IPC）、美国等。
2007年，建行也通过其战略投资者淡马锡引入信贷工厂并率先在镇江分行开展试点，随后将此模式推广至全国。2010年，中行借鉴淡马锡模式，在浙江金华、福建泉州试点信贷工厂。此外，民生银行、杭州银行、济宁银行一些中小银行业开展了信贷工厂模式的实践。
从国内银行的实践效果看，信贷工厂模式下小微信贷资产质量明显优于传统模式，为拓展中小企业信贷市场取得了制胜法宝，节约了商业而银行信贷规模成本，带来了规模收益。
然而，信贷工厂也存在一些问题，如中小企业和个人客户数量多、分布广，但很多小微企业没有完整的财务报表，或财务信息数据不准确，导致银行对客户的信用风险识别不准确，造成了不良贷款率的上升。
还款率在95%以上
在夸客金融创始人兼CEO郭震洲看来，信贷工厂里的“厂”起源于大型金融机构服务小微企业信审，侧重系统化、集成化、流水线批量等寓意。而信贷工场的“场”更侧重场景、场合、能量场等寓意，是在信贷工场的基础上智能化升级，融入了数据技术、决策科学、场景元素。
值得注意的是，点融夸客信贷工场服务的群体集中在个人消费者和小微企业主，平均每个借款在四五万元左右，这一群体由于征信不完善、个人可抵押类资产不足等原因造成较高的风险定价。
根据G20峰会上发布的《中国普惠金融发展报告（2016）》，中国通过金融机构借款的成年人比例仅为9.55%，在信贷市场的信息障碍方面，中国得分为50分，也低于61.84分的G20平均水平。明显的短板正是来自于征信信息的缺失。调查表明，中国现有的征信系统覆盖率仅为38%，大量用户金融需求由此被排除在外。这意味着普惠金融需要引入先进的金融工具，使用模型和各种新的变量去进行风险定价。
夸客金融信贷工场总经理李树艺此前接受记者采访时说，“在市场化的风险定价下，如果平台能够把不良控制在10%以内，那就可以实现盈利。”目前该公司的还款率在95%以上，由此可见点融夸客信贷工场的资产荒下的黄金生存法则。