■IT时报 潘少颖
8月14日晚间，集团发布了2017年Q2财报。在第二季度财报中，已不见京东金融财务数据，这意味着早就传出的“京东金融要走出京东集团”消息正式落地。随着Q2的结束，京东金融重组也完成了交割，未来其财务数据不再纳入京东集团的合并财务报表中。京东金融历史期间的财务数据，在京东集团的合并财务报表中已列示为终止经营。京东金融此番“脱离”京东集团之举，犹如当年拆分支付宝。
自去年初开始，京东金融就开始谋划从集团拆分和私有化，今年3月，拆分事宜尘埃落定。在依附于京东生态体系的这几年以及金融科技的发展趋势下，京东金融的C端用户数过亿，B端用户数超过十万家，业务范畴上也覆盖了闪付、理财、白条、金条、农村金融、供应链金融等领域。最近一年多，京东金融通过战略投资快速扩大自己的版图,投资了美利金融、蓝领分期品牌买单侠、租房分期平台会分期、汽车金融平台花生好车、实物抵押平台淘当铺等。
被“剥离”后的京东金融或许可以一举多得，比如在一定程度上可以隔离商业风险，也可以加速推进金融业务，同时还可以做高估值……关键是看“自立门户”的京东金融下一步会如何布棋？
对于互联网科技巨头拆分旗下金融业务，无非有三种原因，成为纯内资机构、便于互联网公司获取更多金融牌照以及获得资金市场的支持，像蚂蚁金服和金融的分拆案例，也是这样的逻辑。
在业内人士看来，京东金融拆分一个重要的原因是想获得国内的金融牌照，当年转为内资控股的支付宝顺利拿到牌照后，在中国互联网金融领域，发起了一场金融科技革命。由于京东集团有外资背景，对于京东金融来说，要想获得国内的金融牌照很难，拆分出去后，京东金融实现了纯内资身份，更易获得金融牌照。的确，这几年，京东金融的牌照短板也较为明显。目前，其获得了支付、小贷、基金销售支付、保险经纪、保理等牌照，但含金量更高的牌照，如银行、证券、保险、信托、基金等却颗粒无收。
在中国金融强监管的背景下，牌照也正变得越发重要和稀缺。对于牌照，京东金融乃至刘强东都是渴求的，“未来，京东金融不仅会有金融产品和服务，也有计划进入证券、征信、银行、保险领域，并通过自主申请或投资入股的形式获取相应的牌照。”刘强东曾说。目前，京东金融的两大资产端业务供应链金融和消费金融，主要是依靠ABS的方式融资，虽然成本已经是市场化融资中的最低水平，但依然没有持牌金融机构在银行间市场的融资成本低。
不少互金企业是在电商巨头的孕育中萌芽、长大，继而剥离，蚂蚁金服A股上市传闻不绝于耳，京东金融的IPO动向也颇受关注。拆分之前，按照政策，京东金融无法登陆A股，而“脱离”京东集团则扫清了这一障碍。但另一方面，虽然京东金融未披露盈利状况，但据业内人士称，京东金融可能仍处于亏损状态。按照现在上市对公司财务指标的要求，还不满足在国内A股上市的条件。2016年京东集团的年会上，刘强东曾放言要在“未来三到五年，除了集团在美国上市之外，还要打造2家以上的上市公司”，并指“从京东金融开始，每个未来上市的公司，集团都会拿出这个子公司大量的原始股发给大家。”但是，从目前来看，未来京东金融在业务上还面临不少挑战，何时能实现盈利还尚未可知。
现在是金融科技的时代，在金融科技下半场的比拼中，武林高手的对决不是花拳绣腿的招式，而是静水深流的内功比拼。而有价值的数据，永远是BATJ争夺的核心。数据，也是京东金融最不容忽视的杀手锏。京东金融在用户消费、店铺经营沉淀了大量的信用数据，据公开资料显示，这些数据能够让京东金融在不需要人工审核的情况下提高放贷效率、降低风控危险；同时，这些数据对外开放，与传统金融机构的风控形成补位。这些数据怎么用？说到底，互联网金融也好、金融科技也罢，其本质依然是把控风险，这就要求金融科技企业充分利用大数据技术、对用户属性进行精准“画像”。这主要基于用户的“三大维度”：自然属性、行为属性和交易属性，自然属性是指用户的基本信息，行为属性是指用户的需求、习惯和喜好，交易属性是指用户购买产品的价格、是否分期、单次购买数量、购买频次、物流能力等与资金发生关联的数据。京东金融要做的就是，除了拥有数据之外，如何把数据流、资金流和物流链协同起来，连起BC两端，打通线上线下完整的金融产业链生态。
拆分后，京东金融能够搅动金融科技的下半场吗？或许，一切才刚刚开始。