上周,中小创表现好于大盘。上证综指五天涨跌互现,收跌1.12%,收3123.2点;沪深300跌1.61%,收3518.8点。上证50跌2.64%,收2452.8点;中小板涨0.14%,收6704.9点。创业板涨0.77%,收1810.1点。
值得注意的是,汇丰晋信基金指出,本周最大的关注点在于A股能否被纳入MSCI。21日,MSCI将公布是否将A股纳入MSCI新兴市场指数。“在监管层的努力下,此次纳入概率较大。”
据申万宏源证券报告,若A股成功纳入,流入A股的全球基金规模短期约645亿人民币;而中期按100%纳入比例计算,有望达约1.24万亿人民币。汇丰晋信基金指出,短期影响有限,实质影响集中在有望纳入的个股本身,对大盘更多是心理层面影响;“中长期影响更大,外资或成为A股市场重要参与者,对市场投资风格、投资者结构造成较大影响”。
展望后市,南方基金基金经理罗安安表示,A股将呈现结构强势 波动剧烈的特征,在市场波动中要敢于逆市操作。“在股票选择上,应注重脱虚向实,选择高端制造业升级、居民消费升级、科技应用升级方向的股票。”具体来看,其认为以下三种条件能满足其二的股票才是值得投资的股票。“其一,是优质成长的好公司。只有优质成长的好公司才能抵御估值波动的风险。其二,是国家政策强推和产业趋势支撑的强势主题。其三,则是行业龙头。只有行业龙头公司才能享受估值溢价。”
无独有偶,前海开源执行投资总监、基金经理谢屹也表示,A股市场整体依旧向好,经历一轮紧缩冲击以后基本面和股市将同步回升。具体到行业上,其认为非周期行业会持续向好。“但是,就预期中的基本面反弹来说,周期相关资产的回升力度会超过非周期行业。”其指出,大宗商品会首先反弹,而周期行业则会跟进。“这种切换还会带来风险偏好的提升,并惠及中小创板块。品种上,上游的强周期行业以及目前基于这些行业配置的周期优选基金会提供不错的交易性机会。”
具体到看好的行业板块,罗安安认为可关注符合政策方向的高端制造业、人工智能等行业;符合产业趋势的智能汽车、5G主题;处于爆发成长阶段的消费升级、环保工程、手游、LED照明主题;处于成熟成长阶段的家具家居、乳制品等行业;处于价值投资阶段的食品饮料、家电板块等。