比特币价格屡创新高，谁是价格飙升的幕后推手？ 元婕• 2017-06-18 08:36
摘要： 本周二，比特币价格创历史新高，首次超过2900美元，是五月初价格的两倍多，和五年前相比则实现了五百倍的增幅。
比特币创新高
本周二，比特币价格创历史新高，首次超过2900美元。相比五月初的价格，现在已经是当时的两倍有多，从过去五年来看则实现了五百倍的增幅。
对美国人来说，比特币大幅升值或许让人摸不着头脑，因为这种支付网络在美国市场仍远未达到普及的程度。不过，有专家表示，比特币近期的增长主要是由亚洲激增的需求所推动的。
从五月初以来，比特币的价值已经翻了一番有多。图片来源/Bitcoincharts.com
“基于收集到的数据，我们认为投机买卖是最主要的推手。”剑桥大学替代金融中心（Cambridge Center for Alternative Finance）的比特币专家加里克·希尔曼（Garrick Hileman）在五月末的一次采访中这样表示。他说，调查显示，大部分用户买卖比特币都是为了投机，而不是为了跟其他人进行商品交易或现金往来。
当然，最大的问题在于，为何市场会突然对比特币的未来如此看好。其中一个因素是，日本政府于四月份正式承认了这种加密货币的合法性，使得比特币在亚洲最富有的主要经济体里取得更高地位。在国际汇款服务中，使用比特币进行跨国现金转移的活动也在稳步增长。
比特币最近也上了新闻，因为不法分子经常利用勒索软件要求受害者用比特币来支付。这无益于比特币的形象，不过倒是可能推动需求增加。
若以史为鉴，比特币价格在最近的激增很可能让许多人失望，尤其那些正在疯狂购入虚拟货币的人。因为，过去已经出现过两次比特币的币值上涨，分别在2011和2013年，并且每一次繁荣过后都是暴跌。
亚洲比特币需求猛涨
早期的比特币泡沫主要发生在美国，但自2013年以来，比特币的国际化程度已经越来越高。数据显示，在上个月亲历的一波比特币热主要源于亚洲需求的激增。
这波泡沫的高潮发生在5月25日，当时韩国的比特币币值达到五百万韩元，大约相当于4500美元，远高于同期美国市场约2700美元的价格。日本市场的比特币价格平均比美国价格同期也高出300美元。
比特币在不同货币之间的大幅价差本不应发生在成熟的货币市场里。交易商本应抓住套利的机会，在不同市场之间买卖，最终价格缺口就会消失。
然而，比特币交易所GDAX的主管亚当·怀特（Adam White）表示，套利在新兴的比特币市场中发生得还不够快。用美元买入、用韩元卖出的交易商还得把韩元换成美元，而监管和体制上的障碍让他们无法足够快地应对，无法满足韩国对比特币的激增需求。
过去两周里，比特币价格在美元、日元、韩元市场之间的价差已经有所缩小。不过，日本和韩国对这种虚拟货币的兴趣依然有增无减。
希尔曼指出，日本对比特币的正式认可是推动这波热潮的重要因素。长期以来，实际上比特币都得到了全球各国政府的认可，但现在日本政府更进一步，立法阐明日本的金融监管体系将如何应用于比特币及其他数字货币。
这又将推动日本企业再次考虑这项技术，并因此进一步推动其发展。
比特币转移服务开始风行
专注比特币资金转移的服务机构开始搅局，挑战速汇金（MoneyGram）等在位企业。照片：Cate Gillon/Getty Images
比特币一个显而易见的应用领域是国际资金转移。传统的资金转移网络，如西联和速汇金，速度慢且成本高。现在，不同的初创企业都开始用比特币来做文章。
一个例子是韩国公司Bluepan，主要服务于日本和韩国的外来务工人员，帮助他们把钱汇给菲律宾和中国的家人。Bluepan表示，过去两年里，公司处理的支付款项已达6500万美元，公司提供的数据也显示，过去一年半的时间里，其交易量和交易总额都增长了五倍。
当然，在国际资金转移的全球市场上，6500万美元不过是九牛一毛，但人们都在猜测，更低的费用和更快的交易能让Bluepan这样的公司逐渐蚕食市场份额。
“汇付公司现在的月增长都在10-20%之间，”ARK投资管理公司的比特币分析师克里斯·博恩尼斯克（Chris Burniske）表示，“他们可以提供更便宜也更好的服务。”
此外，大部分的活动都发生在亚洲，正如下图所示（引自加里克·希尔曼的报告）：
图片来源/vox.com
报告共调查了提供数字货币服务（以比特币为主）的48家公司。图表说明，这些公司的顾客分散在全球各地，需求涵盖各种各样的比特币服务。亚洲的主要服务需求是货币转移，但在其他比特币服务中也占了很大比重。
有趣的是，各服务门类中都有一小部分的北美客户，货币转移服务则几乎没有北美客户的身影。其中一大原因可能是，全球金融系统主要以美元为基础，这使得相比其他两种货币之间的汇划而言，美元和其他货币之间的服务会更便宜、更简便。这就让比特币服务企业更难撼动美国的传统汇款服务市场。
勒索软件让比特币声名狼藉
另一个可能推升投资者兴趣的因素是勒索软件的涌现。勒索软件是一种恶意软件，可以打乱受害者电脑上的所有数据，以此进行勒索。勒索软件的幕后黑手们相当青睐比特币，因为比特币网络是分布式的，因此没有人能够回溯勒索软件的支付记录，也不能帮助当局跟踪收款方。
“我看过人们关于勒索金额的不同估计。”希尔曼告诉我，一些人认为受害者已经被敲诈的金额达到上亿美元，但针对地下的犯罪活动，我们很难收集精确的数据。
比特币粉丝们不愿意讨论区块链的非法用途，比如用地下网页订购非法药物等。此外，若人们对比特币的认识变成敲诈勒索和毒品交易的平台，那么很可能比特币长期以来的信誉也会受损。
与此同时，几无疑问的是，近期关于勒索软件攻击的媒体报道提高了比特币的知名度，这可能让一些人开始了解这种货币，并考虑给自己购入。
WanaCrypt0r2.0勒索软件向中招用户提出的勒索条款。图片来源/vox.com
没人知道比特币的合理价值
以上所有应用都推动了比特币整体需求的增长，但希尔曼强调，近期的价格上涨是由投机推动的，而不是货币的实际应用。越来越多人相信，比特币的价格从长远来看仍会上升，而这已经成为了一个自我实现的预言。
但是，他们的想法也不一定错。当前，现有比特币的总值约为450亿美元，在国际上仍是相对较小的数额，毕竟人们已经把数以万亿计的美元投入到股票、债券、黄金等其他资产市场上。如果比特币实际上成为了跨境资金转移的全球标准，这就能证明乐观人士的希望是合理的。
另一种可能性是，比特币会像黄金一样，成为一种保值的资产。当然，人们也会把黄金用在珠宝和电子产品上，但大部分的黄金仍被视为传统金融机构以外的保值途径。比特币的历史比黄金短得多，但它的优势也很明显：更容易储存，轻轻点击就能实现全球转移。而全球的黄金供应价值数万亿美元。
还有另一种可能，就是近期的价格上涨仅仅是一场投机泡沫而已。人们购买比特币可能只会为了以更高的价格卖出。短期之内，他们可以让价格不断上升，但是到了最后，泡沫终究会破裂，然后开始出现反作用，造成市场恐慌。
这也是2011年春天时发生的事情，当时比特币的价格在几周之内从不到1美元涨到30美元以上，最后于同年十月份跌至不到3美元。2013年也发生了两次这样的泡沫，分别在四月和十一月，两次泡沫后都是市场崩溃。
但是另一方面，在每一次泡沫后，比特币都能反弹复原，并继续创下新高。或许，它们终究并非泡沫。
无论哪种设想是对的，显然比特币都是风险最高的投资选项之一。如果你在今天创记录的高价位买入，可能在未来几周里，那些钱一不小心就会打水漂。（本文首发钛媒体，编译自Vox，译者/陈倩敏）
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元婕
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