近半年时间一直处在舆论风口浪尖的乐视网，今天公布了 2016 年业绩。
财务报告显示，乐视网 2016 年取得 219 亿元收入、同比增加七成，但净利润只有 5.5 亿元，同比减少 3%。他们对收入增长、利润减少的解释分别是“智能终端产品销售发力”和“新业务处于成长期、获取用户成本提高、销售费用提高。”
解释听上去挺合理，新业务开展的确往往意味着公司要持续投入大量金钱。
不过乐视网的现金流数据显示，它去年、尤其是从第四季度开始基本就是完全靠融资、贷款苦撑着，日常经营、销售业务产生的现金是负数。这跟贾跃亭公开说资金链出现问题的时间吻合。
贾跃亭在发布会、采访、微博上反复用一堆奇怪的名次、形容词，说着乐视的未来。在跟融创孙宏斌联合召开的战略投资发布会上，贾跃亭说自己 All in（全力付出）、孙宏斌说自己敬重贾跃亭此举。
综合乐视网 2016 年半年报和年报数据，公司归还贾跃亭、贾跃芳 34.66 亿元。
这是发生在乐视网一年内到期需还款的金额从 14 亿飙升到 52 亿元的情况下。而且 52 亿这个数字还不包括借款利息、等着支付给供应商的货款。
但在这种情况下，乐视网的资产负债率并没有上升到 80%、90% 这样危险的境地，反而从半年前的 76% 降低到 67%，处于一个比较安全的位置。
此时需要注意的是负责给乐视网进行财务审计的信永中和会计师事务所，对该报告出具的审计意见类型是“带强调事项段的无保留意见”。
编制审计报告是一项严格、细致的工作，当注册会计师认为企业报表虽然合规、但存在对持续经营能力产生重大疑惑的事项，或者存在可能对会计报表产生重大影响的不确定事件时，出具带强调事项段的无保留意见审计报告，旨在提醒消费者需要特别关注企业某些潜在问题。
一位前上海立信会计事务所审计人员告诉《好奇心日报（www.qdaily.com）》，一般来说会计事务所只要发布“无保留“外还有添加任何的说明，就等同于认同报告是有问题。
现在乐视网存在的问题是其关联方、即各乐视生态内子公司，占用上市主体乐视网资金超过 93 亿元，内部关联交易关系错综复杂。比如原本乐视电视和乐视手机，是由乐视致新（乐视网子公司）直接销售，去年调整为乐视致新先销售给乐帕营销、再由后者对外销售。
“乐视集团内的所有智能终端产品都通过销售给智能终端公司再销售给乐帕和电子商务”，乐视网在年报中写道。2016 年，乐视网应收账款达到 86 亿元、同比增加 158%，其中关联方占四成以上、达到 38 亿元。
按照中国会计处理原则，关联方销售应内部抵消。现在乐视网并没有这么做。
于是应收账款依照规定在编制会计报表时被算进营业收入、并算作资产。与此同时，乐视网归还贾跃亭、贾跃芳大部分借款后，负债减少 34 亿元。如果把这些数字重新放进资产、负债总额里，乐视网的资产负债率将达到 88%。
天气转暖、春天已至，而贾跃亭和乐视正经历着凛冬。
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