编者按：
随着行业整治的结束，互联网金融行业即将迎来一个全新阶段，是在这波情理中沉沦堕落，还是在激烈竞争中浴火重生？斗转星移，时间终究会给出答案。那么，互联网金融行业未来如何发展？新闻晨报、锐观察即日起联合推出系列策划，邀请多位行业大咖展望行业前景、把脉互金未来。今天，我们邀请到的是融道网·生菜金融创始人&CEO创始人周汉，看他如何判断行业未来发展趋势。
晨报记者 李 锐
互联网金融既有互联网的属性，又有金融的属性，由于在中国金融业的开放较晚，因此由互联网行业发展的前车之鉴，我们可以推演下一阶段互联网金融的趋势。
退潮的必然
如同电子商务中B2C和O2O 模式的创业热潮经历了兴起——鼎盛——退潮，互联网金融也同样经历了这一过程。
不过由于金融是非竞争性行业，与B2C和O2O不同，互联网金融的退潮不仅仅是因为市场竞争，政府监管更是加速了这一大浪淘沙的过程——尤其是网贷行业，去年有相当数量的网贷平台是主动停业而非跑路或经营不善关闭，就证明了这一点。
而在政策的各项监管中，“网贷限额”的杀伤力较大，直接将网贷企业挤出了个人20万元和企业100万元的市场，具体一点来说，就是房贷和大部分企业贷款的市场，迫使一些采用“大单模式”网贷平台向车贷、消费贷、现金贷等小额信贷服务转型。
这些小额资产也要求网贷平台不断提升自身的效率和互联网化程度，实现B2C向B2B的进化。
资金端的B2B进化
从本质上来说，网贷平台做的是次级资产，因此需要投资人有更高的风险意识、风险识别和承受能力，否则就会重蹈美国次级债的覆辙。而目前网贷行业的投资人绝大多数是自然人，被业内视为主力军的小白领，虽然风险承受能力高，但是额度小，而且大多是收益取向“羊毛味”过重，粘性差，维护成本高；中年人和老年人虽然忠诚度较高、投资额度较大，但是风险承受能力较小，刚性兑付压力大。
因此奖金端在未来的趋势将是从自然人为主转变为机构投资者。在国外，Lendingclub的一度80%的资金都来自于机构投资者如银行、养老基金、对冲基金等，在国内陆金所也早就买不少资产包给银行，在网贷合规性解决之后，与机构资金的合作更是成为一些背景较好P2P的选择。融道网·生菜金融就已经正在和一些机构进行洽谈资金合作事宜。
此外，当互联网金融整治结束，合规性已经不再成为投资人的焦点时，网贷平台获得低成本资金的能力也将成为重要的核心竞争力之一，2B业务将决定了网贷平台日后在竞争中所处的地位。
资产端的B2B进化
在获客成本高企的现在，网贷资产端的获客成本不仅远高于其它互联网服务如外卖、团购和打车（有数据显示甚至高达1万元/个），也远高于资金端的2000元/个。这在以往贷款以百万计的房贷和企业贷款时，网贷平台还可以忍受，但如果从事仅为数万元的车贷、消费贷、数千元甚至数百元的现金贷时，这种成本就更是“无法承受之重”。
在车贷这种本地化色彩很重的业务上，网贷平台虽然可以设直营门店揽客，以解决抵押手续和贷后管理问题，但会造成另一种成本和管理难题；消费贷、现金贷虽然可以依靠网贷平台自身来引流，但是自然流量却远远不够，尤其是消费贷包罗万向，需要进行标准化，不能“拉到篮里都是菜”。
去年网贷行业发生的“资产荒”其实并不是缺资产，而是缺乏能够批量获得的、风险可控的资产，而能够批量提供信贷需求的电商平台、连锁消费机构（教育、旅游、医美……）、信用卡发卡机构这样的B，将是网贷资产端合作、合营、甚至并购的主要目标。
风控端的B2B进化
资金端和资产端的B2B进化必然对风控技术和效率提出了更高的要求。由于资产端的细分、以往一个风控部门“眉毛胡子一把抓”的情况已经不会出现，而大数据、自动信审、人工智能、机器学习成为反欺诈、申请网络、核心授信决策、模型建立与优化等“传统风控流程”的新关键词。
正如监管方面对于金融科技Fintech的定位：以数据为基础，以技术为手段，为金融行业服务，从而帮助金融行业提升效率、降低成本、增加收入。对于互联网金融企业尤其是网贷企业而言，当资金端和资产端都实现了B2B式合作和外包，企业的核心能力自然就转移到风控上来。如果可以定义某一类资产的风控标准，就可以进行风控能力输出，又何必再去做资金端和资产端这样的苦差事呢？
融道网·生菜金融创始人&CEO周汉表示，从资本市场的反应来看，B2C和O2O模式已经很难再让资本产生兴趣，传统的网贷竞争也已经成为红海。在经济不景气的当下，企业也包括网贷平台急需B to B和互联网 服务以提升效率、降低成本，为B2B服务和平台模式提供了有利的市场环境，也为互联网基因强大的网贷企业的转型Fintech、为传统金融机构服务提供了契机——这也是一种积极应对监管的渠道。
