徐燕燕
[本报曾经报道过，只要用人民币买入比特币，然后转到国外交易平台上，立刻就能变现成美元，资产转移的过程数分钟即可完成。这一“漏洞”与今年以来个人购汇监管加强、对逃汇等行为打击力度加大的趋势背道而驰]
比特币严监管的大幕在2017年正式拉开。
经过前一轮对几家比特币“巨头”一查再查后，央行将调查目标下移，锁定在中小比特币交易平台上。2月8日下午，人民银行营业管理部检查组又约谈了其他9家比特币交易平台的主要负责人。
另一方面，2月9日下午，火币网、币行（OKCoin）、比特币中国、元宝网、好比特币、云币网、中国比特币、比特币交易网、币贝网等比特币交易所在火币网办公地召开行业大会，商讨行业自律。
随后，各个平台相继发布风险管理公告称，为防范通过比特币进行的非法洗钱、换汇、传销活动，交易平台将加强客户身份识别，加强资金来源和提币审核，升级反洗钱规则；发现可疑用户行为，可能采取限制提币、交易、冻结可疑资产的相关措施，并向有关部门上报。
2月8日上午，比特币价格一直在人民币7500元徘徊，下午4时左右瞬间跌至6900元，随后又反弹至7500元附近。
监管再约谈
2017年才开始1个多月，比特币就已经经历了“过山车”行情。1月4日，比特币以超过8800元的历史最高价迎接了自己的8岁生日，两周内暴涨了60%，引发社会广泛关注。
由于比特币交易具有匿名特性，并且处于银行系统之外，因此被认为是一种可以绕开资本管制的工具。的确，本报曾经报道过，只要用人民币买入比特币，然后转到国外交易平台上，立刻就能变现成美元，资产转移的过程数分钟即可完成。这一“漏洞”与今年以来个人购汇监管加强、对逃汇等行为打击力度加大的趋势背道而驰。
一位交易所人士告诉第一财经记者，这或许是本轮比特币再次进入监管视野的一个重要原因。
然而，经过约谈和调查后央行发布的公告可以看出，目前国内比特币交易平台存在的问题不仅仅是绕开外汇管制。
2月8日下午，人民银行营业管理部检查组又对“中国比特币”、“比特币交易网”、“好比特币”、“云币网”、“元宝网”、“BTC100”、“聚币网”、“币贝网”、“大红火”等9家在京的比特币交易平台主要负责人进行约谈，通报目前比特币交易平台存在的问题，提示交易平台可能存在的法律风险、政策风险及技术风险等，了解9家交易平台运行情况，并提出明确要求。
人民银行营业管理部要求比特币交易平台不得违规从事融资融币等金融业务，不得参与洗钱活动，不得违反国家有关反洗钱、外汇管理和支付结算等金融法律法规，不得违反国家税收和工商广告管理等法律规定。如发现有比特币交易平台违反上述要求，情节严重的，检查组将提请有关部门依法予以关停取缔。
1月11日起，人行营管部与北京市金融局、市工商局等相关部门组成联合检查组进驻“火币网”、“币行”等比特币、莱特币交易平台，就交易平台执行外汇管理、反洗钱等相关金融法律法规、交易场所管理相关规定等情况开展现场检查。
1月18日晚，央行上海总部向媒体披露了进驻“比特币中国”交易平台现场调查的情况称，初步检查发现，比特币中国存在超范围经营、违规开展配资业务、投资者资金未实行第三方存管等问题。央行上海总部提醒，机构及个人投资者应高度重视该平台存在的风险隐患，维护好自身财产安全。
与此同时，央行营业管理部也公告称，自联合调查组进驻“币行”、“火币网”后，初步发现这些比特币交易平台违规开展融资融券业务，导致市场异常波动。此外，这些平台均未按规定建立相关反洗钱内控制度。
1月25日，针对比特币交易平台，人行北京营业管理部与北京市金融局等部门组成的联合检查组将进一步核查支付结算、反洗钱、外汇管理、信息及资金安全等方面的合规问题，释放出比特币交易监管加强的新信号。
交易模式的灰色地带
从央行的调查重点和调查结果可以看出，比特币交易还存在不少灰色地带。
比特币中国CEO李启元曾表示，比特币交易在法律上还处于灰色地带，监管者对比特币交易所该如何定位，手续费、杠杆、借贷、价格波动、是否24小时营业等问题较为关注。
一位比特币交易所人士、比特币投资者告诉记者，比特币的交易模式确实存在一些灰色地带，但因本身交易的规模和投资者数量都比较有限，而且作为一种区块链技术支撑下的金融创新，总体而言，监管对其一直抱着观察的态度。
不过，经过去年底到今年比特币新一轮“牛市”的到来，更多投机者被吸引进入市场。部分交易所放开加杠杆炒作，杠杆的比例甚至高达5倍，但比特币价格在今年1月初冲至历史高点之后，再次暴跌，很多投资人因此遭受损失。不仅如此，暴跌过程中，有交易平台甚至发生过短暂的交易中断，引发投资者的强烈抗议。这些都是倒逼监管机构着手调查的导火索。
“暴涨是因为很多人都加了杠杆，每次监管出手都是因为价格蹿得特别快，可能会造成很多盲目的投机者入市，每个阶段都会来一次。”一位资深比特币投机者告诉本报记者。同时，交易平台本身具有“原罪”，理论上讲，交易平台是可以看到交易数据的，平台完全可以趁低买、趁高卖。
中国政法大学互联网金融法律研究院院长、教授李爱君告诉第一财经记者，比特币作为一种被投机者炒作的虚拟商品，其核心交易模式有“四宗罪”，理应受到监管的关注和约束。
第一，比特币本身是虚拟资产，并没有价值标准。比特币交易是以比特币为客体，通过平台进行交易，交易平台是否有交易中心或交易所的资质？无资质就不能提供此交易服务，即使有资质也不能违法已成立的法律制度，进行变相集资、洗钱、放贷、操纵市场。
第二，比特币的交易模式等同于集资，但在我国集资是要有资质的，否则就是非法集资。李爱君告诉记者，比特币刚刚进入我国的时候，就受到来自各方的争议，最终我们将其定义为一种可交易的资产。但无论是期货、现货、金融产品还是大宗商品，只要是作为客体交易就一定要有交易资质。比特币平台大小不一，是否都具有资质，恐怕要打一个问号。
第三，异地跨国交易模式有可能违反我国相关的外汇管理规定。投资者可以用人民币购买比特币，然后将比特币在国外换成外币。
第四，部分平台进行融资融券加杠杆，相当于在市场里放贷，进一步增加了交易风险。而在我国放贷也需要一定资质的。2015年中，股票市场因为融资融券加杠杆引发了剧烈波动，股票市场在有强监管、信息披露制度和准入门槛等约束之下尚且如此，相比之下，比特币交易的风险将尤甚。
价格波动巨大风险难控
比特币交易平台通常实行7×24小时的全天候交易，价格的巨幅波动已是家常便饭。
去年9月以来，比特币成交突然放量，根据国外网站Bitcoinity.org的统计，全球主要比特币交易平台的日均成交总量从60万枚放大到目前的600万枚左右，中间一度突破1300万枚。其中，来自中国的比特币中国、火币网和OKCoin三家平台就占成交总量的98%以上。
在1月5日比特币价格登上历史最高点后，随即发生崩盘，价格在两天之内从8890元左右暴跌至6300元左右，累计跌幅高达30%。
1月11日晚央行进驻三大交易所现场调查的消息传出后，比特币价格跳水。1月12日，比特币价格跌破每枚5000元，此后逐步反弹。
1月18日晚调查结果公布后，当日晚间，比特币价格应声跳水，半小时内从6145元跌至5785元。
历史总在不断重演。3年前，比特币也经历过类似的过山车行情。2013年11月，比特币价格在不到两个月时间里上涨了约九倍，从750元上涨到最高7589元，但随后高台跳水，在一个多星期里跌到2000元，累计跌幅达74%。
在这一轮暴涨暴跌后，监管者迅速出台了监管措施。2013年12月5日，人民银行、工信部、银监会、证监会、保监会联合印发了《关于防范比特币风险的通知》（银发〔2013〕289号，下称《通知》）。
《通知》明确了比特币的性质，认为比特币不是由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，并不是真正意义的货币，而是一种虚拟商品，不能且不应作为货币在市场上流通使用。但是，比特币交易作为一种互联网上的商品买卖行为，普通民众在自担风险的前提下拥有参与的自由。
《通知》呼吁社会公众正确认识货币、正确看待虚拟商品和虚拟货币、理性投资、合理控制投资风险、维护自身财产安全，避免因比特币等虚拟商品借“虚拟货币”之名过度炒作，损害公众利益和人民币的法定货币地位。
同时，《通知》要求金融机构、支付机构不得以比特币为产品或服务定价，不得为客户提供比特币登记、交易、清算、结算等服务；不得接受比特币或以比特币作为支付结算工具；不得开展比特币与人民币及外币的兑换服务；不得开展比特币的储存、托管、抵押等业务；不得发行与比特币相关的金融产品；不得将比特币作为信托、基金等投资的投资标的等。