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开心网高价卖身赛为智能 创始人程炳皓身家暴增过亿

游客 2016-11-08 09:09:27    201038 次浏览

2009年引发“全民偷菜”热潮的开心网,随着赛为智能的入局,将迎来历史的终结。

10月底,赛为智能发布重大资产重组公告,拟以13.09元/股发行5829万股,并支付现金3.22亿元,合计作价10.85亿元收购开心人信息100%股权,溢价20倍。重组预案公布复牌后,赛为智能连续4日涨停。

同时,公司拟非公开发行股份配套募资不超过5.4亿元,用于支付现金对价、标的公司IP授权使用及游戏开发建设项目等。

此次收购,开心网完成A股上市之梦,但伴随着开心网易主的同时,开心网创始人团队也纷纷解散,往事不再如昨。

早在6年前就筹划上市的开心网,于2008年获得北极光300万美元的投资,2009年获启明创投等2000万美元投资、2010年,赶在用户活跃度下滑窗口期赴美上市的开心网半途折戟,落在竞争对手人人网之后。

2013年,开心网主业从社交网络转为游戏,并相继推出《一统天下》《三国群英传》等多款网游。而到了2014年,创始人之一俞驰领导的团队逐步调整退出,今年7月份,创始人程炳皓也离职退出开心网。

不过相比俞驰等离开的高管而言,开心网原创始人程炳皓等这批在开心网VIE拆除后的股东,随着赛为智能复牌后连拉4个一字涨停板后,身家暴增,最高暴增1.86亿元。

突袭入股获15倍回报

被收购后离场对于开心网创始人程炳皓来说,或许比优酷创始人古永锵等来得痛苦,但比起在拆除VIE前离开的高管团队,程炳皓幸运很多。

重组文件称,赛为智能此次收购的交易对方为开心人信息解除VIE协议后的全部股东,包括周斌、程炳皓、新余北岸技术服务中心(有限合伙)(下称“新余北岸” )、共青城嘉乐投资管理合伙企业(有限合伙)(下称“嘉乐投资” )、共青城嘉志投资管理合伙企业(有限合伙)(下称“嘉志投资” )和深圳市福鹏宏祥贰号股权投资管理中心(有限合伙)(下称“福鹏宏祥” )等。

根据重组预案,赛为智能计划以13.09元/股发行股份支付交易对价的70.32%,剩余3.22亿元以现金支付。同时,上市公司拟向程炳皓在内的6名特定对象发行股份募集配套资金5.4亿元。

在逾3亿元的现金支付中,开心人大股东新余北岸独揽2.71亿元,另外两名创始人程炳皓和周斌分别获得4741万元和331万元。

在重组方案中,6名特定的发行股份对象中,仅有程炳皓不在锁定期,新余北岸和其他4位发行对象都纷纷被赛为智能安排了12-36个月不等的股票锁定期。

随着赛为智能收购预案的出台,公司股价在复牌后收获4个一字涨停板,从5月11日停牌的12.97元/股上涨至19元/股,每股上涨了6元。

按照特定发行对象的持股比例来看,新余北岸持有3108万股,账面浮盈1.86亿元;自然人周斌持有37.9万股,账面浮盈227.4万元;程炳皓持有543万股,账面浮盈3258万元;嘉乐投资、嘉志投资、福鹏宏祥等账面分别浮盈9162万元,2286万元、1374万元。

按照此前创始人之一俞驰在今年7月将40%开心人股权,以2800万元对价卖给新余北岸之时,开心网估值为7000万元。

相比俞驰而言,新余北岸则幸运得多,今年7月购买75.71%股份代价为5300万元,不到4个月,新余北岸5300万元的投资额迅速收获了1.86亿元的股票账面收益和2.7亿元现金,投资回报率高达15倍。

公开资料显示,新余北岸注册资本5299万元,股东程炳皓持股7%,周斌持股92%,北京开元腾信科技有限公司持股1%。这也意味着,周斌为本次重组身家上涨最高的人。

创始人团队被迫离职

2014年末,创始人之一俞驰领导的团队逐步调整退出,开心网的社交业务和新兴业务随之进一步收缩。2016年7月,俞驰转让其持有的全部开心人股权,转身离开。

俞驰离开后,开心网7月4日拆除VIE后,创始人团队悉数将股权卖给了新股东,包括周斌、程炳皓、新余北岸,彼时开心网估值7000万元。

其中,股东程炳皓将其持有的35.7%、9.2%股权分别转让给新余北岸和周斌,转让价款分别为2499.84万元和64.71万元,随即其创始人兼CEO程炳皓也宣布了离职的消息;俞驰将其持有的40%股权以2800万元转让给新余北岸。

次月,开心网再次进行增资和股权转让,其中嘉乐投资、嘉志投资、福鹏宏祥分别以1.59亿元、0.4亿元和0.24亿元对开心人信息增资。

创业8年后,以创始人身份退出的程炳皓没有“净身出户”,但从公开信息来看,他的所得并不多。在赛为智能与公司签署收购框架协议公布后两个月,开心人信息向新余北岸、周斌和程炳皓进行了4500万元的现金分红。

根据此次预案披露的信息,上述3名股东按其各自持股数量占3名股东合计持股数量的比例,分别获得3685.38万元、45万元和769.62万元。

“创业团队是否离开创业公司,这并没有一定之规,有一些人就是喜欢将一个想法付诸实施,但缺少持续经营做大的愿望,因此创业团队离开既有主动转移的、也有被迫放弃的,显然开心网团队属于后者。”香颂资本执行董事沈萌对时代周报记者分析道。

如今的开心网已经是主营游戏业务的公司,与创业初衷相去甚远。协议签订后,原开心网的创始人悉数离开。

创始人程炳皓在离职信中说道:“在开心网转型的过程中,我始终没有成为一个能够享受游戏巨大乐趣的玩家;而且,由于我以前得过严重的干眼症,只要一长时间面对游戏炫酷闪耀的画面,病情就会加剧,这些个人方面的原因,都让我无法像享受社交网络一样全身心地享受游戏工作;所以,当公司从谷底回升,逐步走向正轨的时候,就到了和大家说再见的时间了。”

时代周报记者试图就为何离职以及后期的职业规划等问题致电程炳皓,其表示不接受采访便挂掉电话。

赛为智能或收获烫手山芋

预案显示,截至2016年8月31日,开心人信息未经审计账面净资产值为9522万元,扣除2016年9月4500万元分红的影响后,净资产值为5022万元。照此计算,本次10.87亿元收购的预估增值率为2065.58%。

因为重组,赛维智能收到了来自深交所的问询函,并要求赛为智能补充披露包括开心网业绩承诺实现可行性、及公司为保持核心团队稳定拟采取的措施。

按照当前创始人程炳皓的离职来看,开心网的原有的核心团队大部离散,这也对赛为智能日后重新振兴开心网创造了难度。

对于溢价20倍的收购,开心人信息也给予了未来丰厚的业绩承诺,公司大股东新余北岸和实际控制人周斌承诺,2016-2019年,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润数分别不低于7300万元、9300万元、1.16亿元和1.41亿元。

重组文件也称,考虑到业绩承诺期间内可能出现宏观经济环境不利变化、行业增长放缓、等对标的公司的盈利状况造成不利影响的因素,未来标的公司的业绩承诺能否实现存在不确定性。

从具体收入构成看,目前,开心人信息的主要收入来自网游而非社交。

收购预案显示, 2016年前8个月,开心人信息的收入为1.17亿元,其中游戏达到1.02亿元,占比87.11%;社交平台为1512万元,占比只有12.89%。游戏已经成为开心人的主业。

而在游戏业务中,《一统天下》对开心网的营收有非常重要的意义,2016年前8个月,一共贡献收入7860万元,占比达到76.92%,其次是《三国群英传》,占比为10.20%。

赛为智能重组文件的风险提示项中也提到,报告期内,标的公司移动网络游戏业务的营业收入主要来自于《一统三国》 和《三国群英传》等游戏。如果未来标的公司主要游戏产品运营状况出现变化,导致游戏产品生命周期缩短或盈利能力大幅下降,则可能对标的公司的经营业绩产生不利影响。

不过从预案披露的数据看来,作为业绩主要支撑的两款游戏,《一统天下》《三国群英传》在一些主要运营数据指标上已显露颓态。另一款在2014年9月推出、主要在海外地区运营的游戏《龙纹三国》,同样存在月活跃用户量下滑的现象。

不仅如此,收购方赛为智能在接手开心网前,已经频频出手,在医疗、教育、 无人机等领域广泛布局。

公开资料显示,赛为智能2010年1月20日登陆创业板, 主要从事计算机应用服务业、海洋智能化产品、小型无线电监测站、贸易等,致力于智慧城市顶层设计、大数据分析,擅长提供智慧交通、智慧建筑、智慧医疗、智慧教育、智慧农业、智慧数据中心等行业整体解决方案,实际控制人为周勇。

这一毫无互联网运营经验的赛维智能,在离开开心网创始人核心团队后,是否能成功整合开心网业务尚待考验。

“开心网目前已是明日黄花,其社交用户基本都已被微信、微博等抢走,因此开心网除了在一些人的记忆中还有些许印象外,基本失去了其商业价值,而此时赛为智能的收购除非有特别新奇的方法、否则很难让开心网重现辉煌。”沈萌对时代周报记者补充道。

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