晨报记者 刘志飞（理财主笔）
“我想买点理财产品，你们有什么推荐？”王先生昨日来到位于上海外滩的浦发银行总行营业部，要理财经理给他推荐一款理财产品，同时还强调“不要代销的，只要银行自己发行的稳健理财产品。”记者近日在多家银行了解到，今年以来，由于P2P跑路不断，不少有理财需求的市民开始陆续回归银行，宁愿选择收益率偏低的银行理财产品，也不愿选择风险和收益都较高的P2P理财产品。
银行理财产品发行量上升
今年以来，银行理财产品收益率持续下滑的脚步依然没有停止。尽管银行理财在6月下旬出现小幅反弹，但年中效应已大打折扣，收益率上扬也只能用“昙花一现”来形容。根据融360发布的数据，6月银行理财平均收益环比仍下降0.04个百分点至3.78%，比年初的4.22%下降0.44个百分点，比去年同期的4.79%下降超过1个百分点。
尽管理财产品收益率持续下滑，但是不代表银行理财产品受到冷落，相反，由于连续多起大型P2P机构跑路或者暂停兑付事件，让不少风险承受能力低的市民再次回归银行。浦发银行零售业务总监汪素南近日对记者表示，今年我国零售银行市场的一个重要特征就是银行理财回归。浦发银行财富管理部副总经理于志良给记者提供一个数据，上半年浦发银行理财产品销售增量达500亿元。
整体来看，上半年银行理财产品的发行数量还是在增长的。据银率网公布的数据，2016年1月，累计有162家商业银行共发行5007款理财产品，到了2016年5月，累计有165家商业银行共发行5987款理财产品，比1月份增加980款理财产品。
强调科学理财配置
尽管银行理财整体收益率走低，但不代表银行不会推出预期收益率较高的理财产品。如银行理财资金委托外部投资就是一个重要的方式。银行理财资金委外主要投资于证券公司及其资产管理公司资产管理计划、基金公司资产管理计划、保险资产管理公司投资计划等。普益标准的研究报告指出，2015年以来，由于信用风险暴露叠加流动性充裕，大量资金追逐少量优质资产成为常态，股份制银行甚至国有银行也加入委外行列。
不过，于志良对记者表示，为应对银行理财产品收益率下降，浦发银行强调的是科学的理财配置。“不在于你想投什么，而在于你能承受什么。”于志良表示，很多人选银行理财不是为了博最高收益，而是为了博最低风险。于志良透露，浦发银行很快会推出一款“财智机器人”，机器人会根据客户的风险偏好、资金实力和可用资金量等条件，为客户做出理财配置建议。
理财产品收益率还将下滑
银行理财产品的收益率水平与货币市场利率走势关系密切。金研中心发布的最新报告显示，下半年我国货币政策将保持总体稳健偏松格局，调节方向趋于中性。预计下半年基准利率调整仍较为谨慎，不会轻易使用，下半年存款准备金率可能适度小幅下调1-2次，每次50个基点。
融360分析师李卉诗认为，下半年仍有降准降息空间，所以常规产品收益率还会继续下行。她进一步表示，尽管目前市场预计货币政策继续保持中性稳健，7月降准的宽松预期并未明显升温，但低利率时代在短期内并不会结束，包括银行理财在内的各类理财产品收益仍会小幅下跌，但下滑幅度会明显收窄。
李卉诗预计，由于大型银行开始进行银行理财产品转型，预计未来一些非结构性的理财产品收益率将难以超过5%。在目前理财产品整体收益处于下滑趋势的背景下，建议投资者把握机会，投资一些中长期理财产品，提前锁定收益。